Return on Equity (ROE): সহজ ভাষায় বিশ্লেষণ

ব্যবসা বা শেয়ারবাজারে বিনিয়োগের আগে আমরা প্রায়ই একটি শব্দ শুনি — ROE বা Return on Equity। কিন্তু এটি আসলে কী? কেন এটি গুরুত্বপূর্ণ? কিভাবে এটি হিসাব করা হয়? আর এর ভালো মান কত?

এই ব্লগে আমরা এইসব প্রশ্নের উত্তর দিবো সহজ ভাষায় এবং উদাহরণসহ বুঝিয়ে দিবো যেন যে কেউ সহজেই বিষয়টি আয়ত্ত করতে পারে।

Return on Equity (ROE) কী?

ROE (Return on Equity) হলো একটি আর্থিক অনুপাত, যা দেখায় কোনো কোম্পানি তার শেয়ারহোল্ডারদের টাকা দিয়ে কতটুকু লাভ করতে পারছে।

সংজ্ঞা:

ROE = শেয়ারহোল্ডারদের বিনিয়োগ থেকে কোম্পানির আয়ের পরিমাণ।

অর্থাৎ, কেউ যদি একটি কোম্পানিতে টাকা বিনিয়োগ করে, তাহলে সেই টাকা থেকে বছরে কতটুকু আয় বা মুনাফা হচ্ছে — সেটাই ROE বলে।

ROE কিভাবে হিসাব করা হয়?

ROE এর সূত্র:

ROE=Net Income Shareholder's Equity×100\text{ROE} = \frac{\text{Net Income}}{\text{Shareholder’s Equity}} \times 100

Net Income = কোম্পানির কর পরবর্তী নিট লাভ (বছরের শেষে)

Shareholder's Equity = কোম্পানির মোট সম্পদ থেকে সব দায় (debt) বাদ দিলে যা থাকে — অর্থাৎ শেয়ারহোল্ডারদের মালিকানাধীন অংশ

---

একটি বাস্তব উদাহরণ:

ধরুন একটি কোম্পানি বছরে ৳১০ লক্ষ টাকা নিট লাভ করেছে এবং শেয়ারহোল্ডারদের মোট ইকুইটি হলো ৳৫০ লক্ষ টাকা।

তাহলে ROE হবে:

ROE=(10,00,00050,00,000)×100=20%ROE = \left( \frac{10,00,000}{50,00,000} \right) \times 100 = 20\%

অর্থাৎ কোম্পানিটি শেয়ারহোল্ডারদের টাকা দিয়ে ২০% রিটার্ন দিচ্ছে, যা বেশ ভালো।

---

ROE কেন গুরুত্বপূর্ণ?

1. কোম্পানির দক্ষতা বোঝায়: কোম্পানির ব্যবস্থাপনা কতটা দক্ষভাবে শেয়ারহোল্ডারদের টাকা ব্যবহার করছে তা বোঝা যায়।
2. বিনিয়োগ সিদ্ধান্তে সহায়ক: উচ্চ ROE মানে কোম্পানিটি লাভজনক, তাই বিনিয়োগের জন্য আকর্ষণীয়।
3. কোম্পানির প্রবৃদ্ধির ইঙ্গিত দেয়: সময়ের সাথে ROE যদি বাড়ে, তাহলে বোঝা যায় কোম্পানি ভালো করছে।

---

কম ROE মানে কি খারাপ কোম্পানি?

সব সময় না। ROE কম মানেই খারাপ না, কারণ:

• নতুন কোম্পানি হলে শুরুতে ROE কম হতে পারে।
• বেশি ইকুইটি থাকা মানে ROE কম হতে পারে, কিন্তু ঝুঁকি কম।

তবে একই শিল্পের (industry) অন্য কোম্পানিগুলোর সাথে তুলনা করে দেখলেই সঠিক সিদ্ধান্ত নেয়া যায়।

---

ভালো ROE কত?

সাধারণভাবে, নিচের রেঞ্জে ROE মান বিশ্লেষণ করা হয়:

ROE হার	বিশ্লেষণ
১৫% এর বেশি	খুব ভালো
১০-১৫%	মাঝারি, গ্রহণযোগ্য
১০% এর নিচে	দুর্বল বা অনাকর্ষণীয় (বিশেষ বিবেচনায় ব্যতিক্রম হতে পারে)

মনে রাখবেন: ROE একা দেখেই সিদ্ধান্ত নেয়া উচিত নয়। আরও কিছু অনুপাত যেমন ROA, Debt-to-Equity, EPS ইত্যাদির সঙ্গে মিলিয়ে দেখা ভালো।

ROE এর কিছু সীমাবদ্ধতা

1. Debt এর প্রভাব: যদি কোম্পানি বেশি ঋণ নেয়, তাহলে ইকুইটি কমে যায়, আর ROE কৃত্রিমভাবে বেড়ে যেতে পারে।
2. নগদ প্রবাহ দেখা যায় না: ROE শুধু কাগজে লাভ দেখায়, কিন্তু নগদ অর্থপ্রবাহের অবস্থা বোঝায় না।
3. সম্পদের প্রকৃত ব্যবহারের ধারণা দেয় না: তাই ROA (Return on Assets) এর সঙ্গে তুলনা করা উচিত।

উপসংহার

Return on Equity (ROE) হলো একটি গুরুত্বপূর্ণ আর্থিক অনুপাত, যা কোনো কোম্পানির লাভজনকতা এবং দক্ষতা বোঝার জন্য খুব দরকারি। একজন সচেতন বিনিয়োগকারীর উচিত ROE বিশ্লেষণ করা এবং অন্যান্য অনুপাতের সঙ্গে মিলিয়ে বিনিয়োগ সিদ্ধান্ত নেয়া।

মনে রাখার পয়েন্ট:

• ROE = নিট লাভ / শেয়ারহোল্ডারদের ইকুইটি
• ROE ১৫% বা তার বেশি হলে সাধারণত ভালো
• শুধু ROE নয়, অন্যান্য অনুপাতও বিবেচনায় রাখতে হবে

আপনার মতামত

আপনি কি ROE ব্যবহার করেন আপনার বিনিয়োগ বিশ্লেষণে? আপনার প্রিয় কোম্পানিটির ROE কত? নিচে মন্তব্যে লিখে জানাতে পারেন।